Usiminas (USIM5) agora é compra e tem potencial de valorização de quase 40% nos próximos 9 meses, diz UBS BB
O UBS BB elevou a recomendação das ações da Usiminas (USIM5) de neutra para compra nesta terça-feira (17).
O banco também revisou o preço-alvo de R$ 6,80 para R$ 9,00, o que representa um potencial de valorização de 38,7% até dezembro deste ano sobre o preço de fechamento anterior. Ontem (16), USIM5 encerrou o pregão cotada a R$ 6,49.
Em reação, as ações da mineradora sobem na B3 e figuram entre as maiores altas do Ibovespa (IBOV). Por volta de 12h (horário de Brasília), os papéis avançavam 4,78%, a R$ 6,80, figurando como a segunda ação com melhor desempenho do índice. Mais cedo, o salto foi de 6,93% (R$ 6,94). Acompanhe o Tempo Real.
Por que comprar USIM5 agora?
Para os analistas Caio Greiner, Arthur Biscuola e Andrew Jones, o setor siderúrgico brasileiro está mais atrativo após a implementação de medidas protecionistas mais “robustas”.
O UBS BB considera que, assim como ocorreu com Estados Unidos, União Europeia e México, os investidores em aço tendem a comprar a tese de protecionismo, “especialmente quando os benefícios se tornam mais claros”.
Diante disso, os analistas veem Usiminas como a ação mais beneficiada pelo aumento de barreiras comerciais ao aço no Brasil.
“Com a implementação de medidas antidumping, esperamos uma redução significativa das importações chinesas de aço plano no Brasil. A participação de mercado da China deve ficar disponível, com outras regiões capturando apenas parte desse volume, enquanto o principal beneficiário tende a ser a indústria local”, afirmaram Greiner, Biscuola e Jones, em relatório.
Por isso, “acreditamos que a companhia está bem posicionada para capturar os esforços contínuos de aumento de preços por parte de siderúrgicas e distribuidores domésticos, além de ganhar participação de mercado frente às importações chinesas”, acrescentaram.
Nas contas do banco, a Usiminas deve se beneficiar tanto de aumento de volumes quanto de preços nos próximos trimestres. Os analistas projetam um crescimento de aproximadamente 10% nos embarques e alta de 6% nos preços.
Com isso, a divisão de aço da Usiminas pode alcançar uma margem Ebitda de 13% a 15% nos próximos trimestres, saindo de cerca de 6% em 2025 – “o que é um impacto significativo de alavancagem para os acionistas”.
Além disso, os analistas consideram que nem todo o potencial de aumento de preços e de expansão de margens já esteja refletido nas ações, apesar da recente valorização. No acumulado de 2026, USIM5 já subiu 14,3% ante alta de 12,9% do Ibovespa. Para eles, a ação está precificando apenas cerca de 9% da margem Ebitda.