MBRF (MBRF3) salta quase 20% e lidera os ganhos do Ibovespa, enquanto Marcopolo (POMO4) é a ação com pior desempenho; veja os destaques da semana

Uma semana de recordes. De segunda (27) a sexta-feira (31), o Ibovespa (IBOV) renovou as máximas históricas intradia e de fechamento apoiado pela melhora do otimismo local após o encontro entre Lula e Trump e com a continuidade do ciclo de afrouxamento monetário nos Estados Unidos.

O principal índice da bolsa brasileira acumulou valorização de 2,30% nos últimos cinco pregões e encerrou a última sessão da semana no nível dos 149 mil pontos.

Já o dólar à vista (USBRL) terminou a R$ 5,3803 e teve recuo de 0,23% ante o real na semana.

Por aqui, os investidores reagiram ao encontro entre os presidentes Luiz Inácio Lula da Silva e Donald Trump no último domingo (26), dia da abertura do evento da cúpula da Associação de Nações do Sudeste Asiático (Asean), na Malásia.

Lula afirmou, em rede social, que a conversa “foi ótima”.

Em entrevista coletiva após a reunião, o ministro de Relações Exteriores, Mauro Vieira, afirmou que o governo norte-americano concordou com um cronograma de negociações com o Brasil nas próximas semanas, em busca de um acordo sobre o tarifaço contra produtos brasileiros.

O mercado também acompanhou as movimentações em Brasília. Na última terça-feira (28), o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, afirmou que, se necessário, o governo pode enviar ao Congresso Nacional uma proposta complementar ao projeto de isenção do Imposto de Renda (IR) para quem ganha até R$ 5 mil mensais para evitar perda de receitas e garantir a neutralidade fiscal da medida.

Entre os dados, a taxa de desemprego no Brasil ficou em 5,6% no trimestre até setembro. A mediana das previsões em pesquisa da Reuters era de que a taxa ficaria em 5,5% no período.

Já o Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged), do Ministério do Trabalho e Emprego (MTE), mostrou a criação de  213.002 vagas formais de trabalho em setembro, acima da expectativa de economistas apontada em pesquisa da Reuters de criação líquida de 180.750 vagas.

O saldo, porém,  ficou abaixo do número registrado no mesmo mês em 2024 — de 252.237 vagas.

No exterior, o governo dos Estados Unidos seguiu em ‘shutdown’, sendo a segunda maior paralisação da máquina pública norte-americana na história do país.

Apesar do imbróglio fiscal, o Comitê Federal do Mercado Aberto (Fomc, na sigla em inglês) do  Federal Reserve (Fed)  — equivalente ao Comitê de Política Monetária (Copom) brasileiro — cortou os juros em 0,25 ponto percentual, para a faixa de 3,75% a 4,00% ao ano, como o esperado pelo mercado. 

Já durante a coletiva de imprensa, o presidente do Fed, Jerome Powell, sinalizou que o ciclo de afrouxamento monetário, iniciado em setembro, pode ser pausado na próxima reunião do Fomc, em dezembro.

“Uma nova redução da taxa básica de juros na reunião de dezembro não é uma conclusão precipitada. Longe disso, a política monetária não está em uma trajetória predefinida. […] Cortamos 25 pontos-base nas últimas duas reuniões e há um forte sentimento de que é hora de pausa [o ciclo de cortes]”, afirmou.

Powell ainda disse que não é possível saber o efeito do shutdown sobre o mercado de trabalho e a próxima decisão de política monetária.

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Sobe e desce do Ibovespa

A ponta positiva do Ibovespa foi liderada por MBRF (MBRF3). As ações da companhia, fruto da fusão entre BRF e Marfrig, saltaram após o anúncio de um acordo de investimento, firmado na segunda-feira (27), com a Halal Products Development Company (HPDC), uma subsidiária integral do fundo soberano da Arábia Saudita — e que resulta na criação da marca Sadia Halal.

A operação foi avaliada em US$ 2,07 bilhões — o que inclui fábricas, distribuidoras e negócios de exportação.

Os ativos contribuídos devem gerar US$ 2,1 bilhões em receita e US$ 230 milhões em Ebitda (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização)  em 2025, avaliando o negócio em cerca de 9 vezes o valor de firma sobre o Ebitda (EV/Ebitda) — 60% acima do múltiplo atual da companhia.

A transação também prevê aumento da participação da MBRF na JV para 90%, com possibilidade de IPO da BRF Arabia em 2027.

O mercado, em geral, avalia o negócio como positivo. Os analistas da Ágora Investimentos/Bradesco BBI afirmaram que a transação tem potencial relevante de geração de valor e fortalecimento da presença da MBRF no Oriente Médio (MENA).

Confira a seguir as maiores altas do Ibovespa entre 27 e 31 de outubro: 

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Já a ponta negativa do Ibovespa foi encabeçada por Marcopolo (POMO4), em reação ao balanço do terceiro trimestre (3T25).

A fabricante de carrocerias de ônibus teve lucro líquido de R$ 329,6 milhões entre julho e setembro, valor 1,8% inferior ao registrado no mesmo período do ano passado. Com os números abaixo do esperado, os analistas já esperavam uma forte reação negativa.

Para a XP, os resultados da Marcopolo não atenderam às altas expectativas do mercado, apesar de alguns pontos positivos, como o avanço da margem Ebitda para 19,3%, uma alta de 0,5 ponto percentual na base anual.

Apesar dos resultados mais fracos, os analistas dos principais bancos e casas de análise mantiveram a recomendação de compra para as ações POMO4.

Veja as maiores quedas na semana: