Kepler Weber (KEPL3) despenca 5% após Citi cortar preço-alvo da ação; confira
O Citi cortou o preço-alvo de Kepler Weber (KEPL3) de R$ 10 para R$ 9, diante das dificuldades contínuas para ajustar a rentabilidade da companhia em um ambiente competitivo e de taxas de juros elevadas. Por volta das 12h08 (horário de Brasília), a ação recuava 5,02%, a R$ 7,95.
O novo valor para o papel indica potencial de valorização de 7,53%, em relação ao preço do fechamento anterior (R$ 8,37).
Já a recomendação do ação manteve-se neutra, de alto risco, com o Citi destacando o aumento da concorrência, preocupações com a visibilidade de financiamento e a normalização das margens. Ainda assim, é reconhecida a liderança da empresa no setor.
Segundo o banco, o encerramento das discussões com a GPT remove a possibilidade de fusões e aquisições (M&A) no curto prazo, mas não altera materialmente a visão fundamental para o papel.
Além disso, os analistas do Citi Andre Mazini, Kiepher Kennedy e Piero Trottapiero apontam o cenário macroeconômico, concorrencial e de economia de grãos mais fraca como obstáculos a serem superados pela Kepler.
Condições mais desafiadoras para KEPL3 e margens pressionadas
Para o Citi, 2026 deve continuar desafiador para a Kepler, devido ao aumento da corrência e à pressão de preços por parte de rivais domésticos.
O banco menciona ainda que as taxas de juros elevadas restringem a demanda por investimentos, especialmente no segmento de Farms, que é mais sensível às condições de financiamento.
“Além disso, os preços deprimidos dos grãos estão limitando a rentabilidade dos produtores, levando ao adiamento de decisões de investimento”, afirmam os analistas do Citi.
Quanto às discussões com a GPT sobre uma potencial aquisição, o banco aponta que o conselho indicou abertura para uma venda em torno de 8x o Ebitda. Os acionistas, no entanto, provavelmente esperavam um prêmio, como sugere a descontinuação da transação, observa.
Na avaliação do Citi, as tentativas recorrentes de aquisição pela GSI também não chegaram a um acordo de preço, o que indica que seriam necessárias ofertas melhores para atender às expectativas dos acionistas.
Considerando o cenário previsto para 2026, o Citi reduziu as estimativas de lucro líquido para 2026 e 2027 da Kepler, em 24% e 22%, respectivamente.
“Nossa postura cautelosa é motivada pela expectativa de dificuldades contínuas para ajustar a rentabilidade diante do ambiente competitivo e das taxas de juros elevadas”, ressaltam os analistas do Citi.