Esclarecimento fiscal sobre staking: novas regras nos EUA permitem que ETFs compartilhem recompensas com investidores
O Tesouro dos EUA e o IRS introduziram o Procedimento de Receita 2025-31, fornecendo aos ETFs de cripto e trusts um caminho claro para fazer staking de ativos digitais e compartilhar recompensas com investidores.
Este porto seguro resolve questões fiscais e legais de longa data que impediam fundos institucionais de se juntarem a redes de proof-of-stake (PoS).
Esse desenvolvimento representa um marco significativo para a adoção institucional de cripto. Ele alinha os procedimentos de staking com a conformidade da SEC, oferecendo ao setor financeiro tradicional uma maneira segura e conforme de obter rendimentos de criptomoedas.
Tesouro dos EUA e IRS abrem porto seguro para staking de cripto em ETFs
O Tesouro dos EUA e o IRS reconheceram oficialmente o staking como uma atividade compatível com a tributação para produtos de investimento regulados, marcando um momento crucial para a adoção de cripto.
De acordo com o Procedimento de Receita 2025-31, ETFs (fundos negociados em bolsa) e trusts podem agora fazer staking de ativos digitais e distribuir recompensas diretamente aos investidores. Isso representa um movimento sem precedentes que legitima o staking dentro do sistema financeiro tradicional.
O Secretário do Tesouro, Scott Bessent, revelou que a orientação “impulsiona a inovação e mantém a América como líder global em tecnologia de ativos digitais e blockchain.”
Framework Safe Harbor permite staking institucional
A nova regra introduz um porto seguro para fundos de cripto regulados, definindo como eles podem fazer staking de ativos enquanto permanecem em conformidade com leis tributárias e de valores mobiliários.
De acordo com o advogado da Consensys, Bill Hughes, trusts podem fazer staking em redes de proof-of-stake (PoS) permissionless se:
- Possuírem apenas um tipo de ativo digital e dinheiro.
- Usarem um custódio qualificado para gerenciamento de chaves e execução do staking.
- Mantiverem políticas de liquidez aprovadas pela SEC, garantindo resgates com ativos em staking.
- Manterem acordos independentes e de boa-fé com provedores de staking, e,
- Restringirem atividades a possuir, fazer staking e resgatar ativos, significando nenhuma negociação discricionária.
Essa estrutura vai além de salvaguardar os investidores, eliminando a incerteza legal e fiscal de longa data que dissuadiu patrocinadores de fundos de integrar o rendimento do staking.
“[A orientação] transforma o staking de um risco de conformidade em uma atividade viável e reconhecida fiscalmente por instituições,” Hughes explicou.
Analistas veem mudança de jogo para ETFs de cripto
O analista de ETF Eric Balchunas destacou o desenvolvimento, reconhecendo a postagem de Bessent como a primeira vez que o Secretário do Tesouro falou sobre ETFs.
Analistas de mercado veem a decisão como um ponto de virada para Ethereum, Solana e outras redes PoS. BMNR Bullz, uma conta popular na X, descreveu como uma grande vitória para Ethereum e ETFs de cripto, prevendo que libere capital institucional significativo.
“Outra grande vitória para Ethereum e ETFs de cripto… este é o tipo de clareza regulatória que libera trilhões em capital institucional. O ETH está liderando a carga com volume recorde de stablecoin, staking institucional e ativos tokenizados, tudo prosperando no Ethereum. Se os ETFs puderem oferecer rendimento de staking diretamente aos investidores, isso mudará o jogo para a adoção mainstream de cripto,” eles escreveram.
Os rendimentos do staking do Ethereum têm sido em média de cerca de 2,98% nos últimos seis meses, de acordo com pesquisa da Grayscale , enquanto a Solana oferece tipicamente entre 4% e 8% ao ano. Essas taxas podem em breve ser incorporadas aos produtos de ETF.
“…o staking agora é reconhecido fiscalmente, está em conformidade e pronto para que as instituições aproveitem ao máximo,” disse Eleanor Terret, apresentadora do Crypto America.
Pesquisas do setor ecoam a demanda por essa clareza. A pesquisa de 2025 do Investidor Institucional em Ativos Digitais da EY identificou a ambiguidade regulatória como a maior barreira para a adoção.
A Amundi Research encontrou, de maneira semelhante, que a certeza legal e estruturas robustas de custódia são fundamentais para a aceitação mainstream.
O novo quadro reconhecido fiscalmente pavimenta o caminho para que ETFs e trusts habilitados para staking se tornem ofertas padrão.
Produtos como o Ethereum Staking ETF da REXShares, lançado em setembro de 2025, já demonstraram forte apetite dos investidores.
Para investidores de varejo e institucionais, o desenvolvimento transforma o staking de uma atividade de cripto de nicho em uma estratégia financeira compatível e geradora de rendimento.
Com os EUA agora oferecendo o caminho legal mais claro até o momento, é provável que mais capital flua para ecossistemas PoS. Isso pode fortalecer a segurança da rede, a descentralização e a confiança dos investidores na próxima fase de integração das criptos.
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