Dividendo de até 20%: Veja 18 FIIs para ter na carteira em novembro, segundo o BTG

O BTG Pactual promoveu ajustes em sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de novembro, reduzindo parcialmente a exposição em VILG11 (-1,5%) e ampliando em KNIP11 (+1,5%).

Em relatório, os analistas Daniel Marinelli e Matheus Oliveira, responsáveis pela seleção, destacam que os ajustes seguem a estratégia de aumentar a participação em ativos com perspectiva de valorização.

No caso do VILG11, a redução reflete a forte valorização apresentada pelo fundo tanto em termos de preço quanto em distribuição de rendimentos.

Desde o início do ano, o FII acumula alta de 33% na Bolsa, ante 15% do IFIX, tendo elevado seus dividendos para R$ 0,73 por cota, contra R$ 0,63 pagos em dezembro de 2024.

“Diante desse cenário, optamos por realizar parte dos ganhos, mas conservando ainda 4,5% de exposição no ativo, que segue sendo um dos nossos top picks (preferência) no setor de galpões”, afirma o BTG.

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KNIP11

Já em relação ao aumento de posição em KNIP11, o banco destaca que o fundo continua oferecendo bom potencial de valorização e uma sensibilidade interessante ao cenário macroeconômico.

“Atualmente, o FII negocia com desconto de aproximadamente 3% em relação ao seu valor patrimonial, apresentando uma TIR (isto é, taxa interna de retorno) implícita que consideramos bastante atrativa frente ao nível de risco do portfólio.”

A casa diz ainda que, apesar de ter dividend yield (DY) mais baixo pressionado pelo IPCA recente, a expectativa é de normalização nos próximos meses, beneficiada pela sazonalidade inflacionária típica do final e de início de ano.

“Além da perspectiva de melhora nos rendimentos e no carrego da carteira, o KNIP11 ainda pode capturar ganho de capital via marcação a mercado, especialmente se o movimento de fechamento da curva de juros se intensificar”, explicam os analistas.

Desempenho

Em outubro, a carteira recomendada do BTG avançou +0,67%, enquanto o IFIX subiu 0,12%.

Com os ajustes para novembro, a seleção passou a ter um dividend yield médio de 11,8%, com fundos individuais variando de 7,3% a 19,9% ao ano.

O portfólio, atualmente composto por 18 FIIs, está distribuído da seguinte forma:

• CRIs (53%);
• Galpões (19%);
• Renda urbana (10,5%);
• Shoppings (7,5%);
• Lajes corporativas (7%);
• Hedge funds (3%).

Confira a carteira recomendada pelo BTG para novembro: